兩個月來屢次被國家各部委提及，“新基建”火了。在多國股市熔斷、眾人一片噓噓之下，有人高呼，“A股”是全球市場的避風(fēng)港!而新基建板塊，則成了A股中“最靚的仔”。

以特高壓為例，3月15日，A股特高壓板塊低開高走，漲幅超過9%。

5G這邊，2020年的5G基站之戰(zhàn)也已打響。上周，三大運營商的5G招標(biāo)計劃全部公布，預(yù)計年內(nèi)一共新增55萬基站，開支將達(dá)到3000億元，大約占到今年運營商資本總開支的三分之一!

截至當(dāng)下，各省市公布的未來重點項目投資規(guī)劃總額已近50萬億元，新基建將帶來什么樣的影響?成為產(chǎn)業(yè)熱議的話題。

在新冠肺炎疫情下，健康碼、AI測溫措施、線上醫(yī)療、云課堂、在線辦公等數(shù)字工具發(fā)揮了重要作用。今天的新華時評寫到：“(疫情中)從政府決策部署，到企業(yè)復(fù)工、社會運轉(zhuǎn)，數(shù)字‘基礎(chǔ)設(shè)施’功能凸顯?！?/p>

對許多AI企業(yè)來說，新基建無疑成了一針“強心劑”。但也有觀點認(rèn)為，幾十萬億的投資還停留在規(guī)劃層面，是畫餅還是救濟糧，多少能在2020年落地啟動都還是問題。

在各地的未來重點項目投資規(guī)劃中究竟有多少與新基建相關(guān)?又會給智能產(chǎn)業(yè)帶來什么樣的影響?我們對這些問題進(jìn)行了深入調(diào)查梳理。

01、“新基建”來了

庚子之春的這場疫情蔓延至今，威脅到全球幾十億人的生命安全，也為各國經(jīng)濟增長和各行各業(yè)的命運存亡蒙上陰影。2020 年以來，中央5次提及“新基建”，帶來的是國內(nèi)各界信心一振。

“新基建”并非新提法，早在2018年召開的中央經(jīng)濟會議上，中央就明確提出了5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等“新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”的定位。

今年，中央再次圈定“新基建”涉及七大領(lǐng)域，其中5G、數(shù)據(jù)中心、人工智能等正是智東西長期關(guān)注的領(lǐng)域，而這，也是智能產(chǎn)業(yè)基本框架中的關(guān)鍵要素。

智能產(chǎn)業(yè)本質(zhì)上是基于數(shù)據(jù)聯(lián)結(jié)流動的產(chǎn)業(yè)，其中，5G網(wǎng)絡(luò)提供信號傳輸管道，數(shù)據(jù)中心匯聚處理數(shù)據(jù)，人工智能對數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘從而轉(zhuǎn)化為智能服務(wù)?！恫t望》認(rèn)為，”新基建“本質(zhì)上是信息數(shù)字化的基礎(chǔ)設(shè)施。

作為新冠肺炎疫情下國家逆周期調(diào)節(jié)的手段，智能產(chǎn)業(yè)的新基建措施有望刺激上至產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)，下至智能應(yīng)用服務(wù)的生產(chǎn)和就業(yè)層面，將發(fā)展節(jié)奏前移，并有利于推動遠(yuǎn)程醫(yī)療、大數(shù)據(jù)、智能家居、智能工廠、智能安防等行業(yè)蓬勃發(fā)展。

在新基建政策推出后，A股市場中以5G、半導(dǎo)體、特高壓等為代表的新基建概念股表現(xiàn)活躍。中山證券首席經(jīng)濟學(xué)家李湛認(rèn)為，新基建行情還將持續(xù)，原因有兩方面：一是目前滬深兩市成交量連續(xù)多日破萬億元，投資者熱情較高。二是新基建屬于熱點概念，相關(guān)上市公司業(yè)績有想象空間。

據(jù)中國經(jīng)濟周刊報道，截至3月10日，有25個省區(qū)市公布了未來的投資規(guī)劃，2.2萬個項目總投資額達(dá)49.6萬億元，其中2020年度計劃投資總規(guī)模近8萬億元。新基建在各省規(guī)劃中真實情況如何?究竟是“遠(yuǎn)水”還是在配送路上的“大禮包”?

02、50萬億蛋糕里的人工智能機會

那么在大基建工程近50萬億投資規(guī)劃中，有多少和新基建及智能產(chǎn)業(yè)相關(guān)?不同地區(qū)又呈現(xiàn)什么特征?我們對全國各地的投資規(guī)劃進(jìn)行了深入研究，將重點省市的規(guī)劃情況總結(jié)如下。

從圖表中可知，各省推出的重點項目投資計劃中，都涉及到“新基建”的內(nèi)容，不同省份差異性較大。

可以看出，許多地區(qū)都推出了與“新基建”相關(guān)的項目。其中，涉及智能產(chǎn)業(yè)的，既包括5G基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)據(jù)中心、半導(dǎo)體、機器人等廠商相關(guān)項目，又包括創(chuàng)業(yè)園區(qū)、孵化基地等創(chuàng)新平臺。由于多地未公布具體項目款項，涉及“新基建”的項目金額難以簡單估測。

大型企業(yè)成為各省的重要關(guān)注對象。比如河北省為懷來騰訊數(shù)碼有限公司騰訊懷來瑞北云數(shù)據(jù)中心一期投入30億，為百度云計算中心一期投資20億;江蘇引入中興5G通訊設(shè)備、臺積電集成電路等項目;浙江省將阿里巴巴達(dá)摩院南湖項目、菜鳥網(wǎng)絡(luò)總部一期項目等作為重點項目。

值得一提的是，除了北上廣，許多其它省市都推出了強力措施。比如河南省的數(shù)字經(jīng)濟項目達(dá)30個，電子信息業(yè)項目26個，科技服務(wù)類項目5個，研發(fā)平臺類項目16個，除此之外裝備制造和新材料領(lǐng)域也涉及了一些智能產(chǎn)業(yè)的項目。預(yù)計涉及智能產(chǎn)業(yè)的項目超過100個，可謂一騎絕塵，但是項目的具體金額沒有公布。

▲河南省2020年當(dāng)年計劃投資金額位居第一

一些地區(qū)的智能產(chǎn)業(yè)項目數(shù)量雖然相對少，單個項目金額卻很高。比如陜西省新建的三星12英寸閃存芯片二階段投入達(dá)1224億，前期項目達(dá)咸陽6代OLED柔性顯示面板生產(chǎn)線160億。

許多“新基建”項目并不是今年才發(fā)展起來，其中很多是去年的續(xù)建項目。比如陜西的三星12英寸閃存芯片一階段項目、西安奕斯偉硅產(chǎn)業(yè)基地項目、西安浐灞騰訊云大數(shù)據(jù)中心項目等。

各省關(guān)于“新基建”智能產(chǎn)業(yè)的布局差別較大，大多數(shù)省市基于自身特點和戰(zhàn)略有所傾向。比如江蘇省推出戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項目70多個，創(chuàng)新載體20多個，投資近千億，其中芯片項目居多，包括南京臺積電集成電路、無錫東南大學(xué)高端芯片與微系統(tǒng)創(chuàng)新中心等。

上述列表還可以簡化為：

03、機會有多大？

可以看出，國家將新基建納入大基建，更多的是指明發(fā)展方向，肯定了智能產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)性和可持續(xù)性。中山證券首席經(jīng)濟學(xué)家認(rèn)為，與傳統(tǒng)基建相比，新基建的優(yōu)勢主要有：一是新基建符合中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)向高質(zhì)量轉(zhuǎn)型的方向，具有廣闊的發(fā)展前景。二是，在國際形勢中，發(fā)展新基建有利于中國在國際博弈中獲得競爭優(yōu)勢。

在本次新冠肺炎疫情中，送藥/消毒機器人、AI紅外測溫儀、云課堂、云辦公、大數(shù)據(jù)追蹤、健康碼等應(yīng)用為疫情防治和促進(jìn)社會運轉(zhuǎn)發(fā)揮了重大作用，正如今天的新華時評所說：“新冠肺炎疫情防控中……從政府決策部署，到企業(yè)復(fù)工、社會運轉(zhuǎn)，數(shù)字‘基礎(chǔ)設(shè)施’功能凸顯?！?/p>

同時新冠肺炎疫情也使一些地方政府科技治理水平不足的問題被放大。有人調(diào)侃，“你跟他們講高科技，他們覺得好像很復(fù)雜，是天方夜譚;但是你跟他們講基礎(chǔ)設(shè)施，他們兩眼放光?！倍咔楹笃谥醒雽Α靶禄ā钡男麄骱透鞯氐耐顿Y規(guī)劃，則體現(xiàn)了高層的政治智慧。

中國國際經(jīng)濟交流中心經(jīng)濟研究部副部長劉向東表示，從年內(nèi)看，新基建的需求潛力巨大，能帶動更多的社會投資跟進(jìn)，預(yù)計新基建投融資規(guī)模將會達(dá)到2萬億元至3萬億元。

雖然“新基建”項目投入有所提升，但是在總體基建投資中所占比例依然較小。比如廣東省與新基建相關(guān)的項目涉及金額約為1萬億，占廣東省計劃總金額近17%，但城際高鐵和城市軌道交通的金額超過90%，若剔除這一項，則剩余新基建項目投資金額僅占1.6%。

按照廣東 2020 年重點建設(shè)項目計劃對全國政府側(cè)投資總量推算，新時代證券報告認(rèn)為未來三至五年“新基建”總量在 8-9 萬億元之間，5G 基站占比 1.5%，大數(shù)據(jù)中心占比 1.0%，與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)合計投資體量在 2000 億元至 2500 億元。

類比目前存量的PPP項目，國泰君安報告顯示，總投資規(guī)模大概17.6萬億元，“數(shù)字基建”占比僅有0.5%，規(guī)模不足1000億元。遠(yuǎn)不敵“鐵公基”的41%，甚至不敵房地產(chǎn)的20%，醫(yī)療衛(wèi)生的1.7%。

由于各省的項目更多的傾向于大型企業(yè)，中小型企業(yè)在布局智能化戰(zhàn)略時需要更加冷靜。以工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為例，清華大學(xué)大數(shù)據(jù)系統(tǒng)軟件國家工程實驗室總工程師王晨告訴智東西，對于企業(yè)來說，是否“借東風(fēng)”需要從自身需求出發(fā)，不盲目大規(guī)模投入，新基建可能對大企業(yè)和中小企業(yè)、民企和國企的作用不一樣。對于中小企業(yè)，發(fā)力營銷和供應(yīng)鏈可能比生產(chǎn)研發(fā)更好切入，同時可以嘗試工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)投入，但建議從“點”開始。換句話說，新基建短期內(nèi)跟許多中小型企業(yè)關(guān)系可能沒那么大，在應(yīng)對當(dāng)下危機時不宜盲目樂觀。

04、結(jié)語：理性看待新基建風(fēng)口

通過深扒各地重點投資項目，我們發(fā)現(xiàn)“新基建”所占比重、涉及門類差別都比較大，“新基建”更主要的是為企業(yè)和相關(guān)部門指明了新的發(fā)展方向，全面鋪開仍需要一段時間。

在新冠肺炎疫情背景下，智能產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)性和可持續(xù)發(fā)展性被提升到新的高度，有利于鼓舞國人對疫后經(jīng)濟發(fā)展更懷信心，同時有利于在之后的國際博弈中獲得優(yōu)勢。但是，羅馬不是一日建成的，我國智能產(chǎn)業(yè)仍處于發(fā)展初期，5G、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施在大基建總體建設(shè)規(guī)劃中所占比重仍然較小，在不同區(qū)域的發(fā)展規(guī)模和特征也差別較大，需要冷靜看待。