兩個(gè)月來屢次被國家各部委提及，“新基建”火了。在多國股市熔斷、眾人一片噓噓之下，有人高呼，“A股”是全球市場(chǎng)的避風(fēng)港!而新基建板塊，則成了A股中“最靚的仔”。

以特高壓為例，3月15日，A股特高壓板塊低開高走，漲幅超過9%。

5G這邊，2020年的5G基站之戰(zhàn)也已打響。上周，三大運(yùn)營商的5G招標(biāo)計(jì)劃全部公布，預(yù)計(jì)年內(nèi)一共新增55萬基站，開支將達(dá)到3000億元，大約占到今年運(yùn)營商資本總開支的三分之一!

截至當(dāng)下，各省市公布的未來重點(diǎn)項(xiàng)目投資規(guī)劃總額已近50萬億元，新基建將帶來什么樣的影響?成為產(chǎn)業(yè)熱議的話題。

在新冠肺炎疫情下，健康碼、AI測(cè)溫措施、線上醫(yī)療、云課堂、在線辦公等數(shù)字工具發(fā)揮了重要作用。今天的新華時(shí)評(píng)寫到：“(疫情中)從政府決策部署，到企業(yè)復(fù)工、社會(huì)運(yùn)轉(zhuǎn)，數(shù)字‘基礎(chǔ)設(shè)施’功能凸顯?！?/p>

對(duì)許多AI企業(yè)來說，新基建無疑成了一針“強(qiáng)心劑”。但也有觀點(diǎn)認(rèn)為，幾十萬億的投資還停留在規(guī)劃層面，是畫餅還是救濟(jì)糧，多少能在2020年落地啟動(dòng)都還是問題。

在各地的未來重點(diǎn)項(xiàng)目投資規(guī)劃中究竟有多少與新基建相關(guān)?又會(huì)給智能產(chǎn)業(yè)帶來什么樣的影響?我們對(duì)這些問題進(jìn)行了深入調(diào)查梳理。

01、“新基建”來了

庚子之春的這場(chǎng)疫情蔓延至今，威脅到全球幾十億人的生命安全，也為各國經(jīng)濟(jì)增長和各行各業(yè)的命運(yùn)存亡蒙上陰影。2020 年以來，中央5次提及“新基建”，帶來的是國內(nèi)各界信心一振。

“新基建”并非新提法，早在2018年召開的中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議上，中央就明確提出了5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等“新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”的定位。

今年，中央再次圈定“新基建”涉及七大領(lǐng)域，其中5G、數(shù)據(jù)中心、人工智能等正是智東西長期關(guān)注的領(lǐng)域，而這，也是智能產(chǎn)業(yè)基本框架中的關(guān)鍵要素。

智能產(chǎn)業(yè)本質(zhì)上是基于數(shù)據(jù)聯(lián)結(jié)流動(dòng)的產(chǎn)業(yè)，其中，5G網(wǎng)絡(luò)提供信號(hào)傳輸管道，數(shù)據(jù)中心匯聚處理數(shù)據(jù)，人工智能對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘從而轉(zhuǎn)化為智能服務(wù)?！恫t望》認(rèn)為，”新基建“本質(zhì)上是信息數(shù)字化的基礎(chǔ)設(shè)施。

作為新冠肺炎疫情下國家逆周期調(diào)節(jié)的手段，智能產(chǎn)業(yè)的新基建措施有望刺激上至產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)，下至智能應(yīng)用服務(wù)的生產(chǎn)和就業(yè)層面，將發(fā)展節(jié)奏前移，并有利于推動(dòng)遠(yuǎn)程醫(yī)療、大數(shù)據(jù)、智能家居、智能工廠、智能安防等行業(yè)蓬勃發(fā)展。

在新基建政策推出后，A股市場(chǎng)中以5G、半導(dǎo)體、特高壓等為代表的新基建概念股表現(xiàn)活躍。中山證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李湛認(rèn)為，新基建行情還將持續(xù)，原因有兩方面：一是目前滬深兩市成交量連續(xù)多日破萬億元，投資者熱情較高。二是新基建屬于熱點(diǎn)概念，相關(guān)上市公司業(yè)績有想象空間。

據(jù)中國經(jīng)濟(jì)周刊報(bào)道，截至3月10日，有25個(gè)省區(qū)市公布了未來的投資規(guī)劃，2.2萬個(gè)項(xiàng)目總投資額達(dá)49.6萬億元，其中2020年度計(jì)劃投資總規(guī)模近8萬億元。新基建在各省規(guī)劃中真實(shí)情況如何?究竟是“遠(yuǎn)水”還是在配送路上的“大禮包”?

02、50萬億蛋糕里的人工智能機(jī)會(huì)

那么在大基建工程近50萬億投資規(guī)劃中，有多少和新基建及智能產(chǎn)業(yè)相關(guān)?不同地區(qū)又呈現(xiàn)什么特征?我們對(duì)全國各地的投資規(guī)劃進(jìn)行了深入研究，將重點(diǎn)省市的規(guī)劃情況總結(jié)如下。

從圖表中可知，各省推出的重點(diǎn)項(xiàng)目投資計(jì)劃中，都涉及到“新基建”的內(nèi)容，不同省份差異性較大。

可以看出，許多地區(qū)都推出了與“新基建”相關(guān)的項(xiàng)目。其中，涉及智能產(chǎn)業(yè)的，既包括5G基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)據(jù)中心、半導(dǎo)體、機(jī)器人等廠商相關(guān)項(xiàng)目，又包括創(chuàng)業(yè)園區(qū)、孵化基地等創(chuàng)新平臺(tái)。由于多地未公布具體項(xiàng)目款項(xiàng)，涉及“新基建”的項(xiàng)目金額難以簡(jiǎn)單估測(cè)。

大型企業(yè)成為各省的重要關(guān)注對(duì)象。比如河北省為懷來騰訊數(shù)碼有限公司騰訊懷來瑞北云數(shù)據(jù)中心一期投入30億，為百度云計(jì)算中心一期投資20億;江蘇引入中興5G通訊設(shè)備、臺(tái)積電集成電路等項(xiàng)目;浙江省將阿里巴巴達(dá)摩院南湖項(xiàng)目、菜鳥網(wǎng)絡(luò)總部一期項(xiàng)目等作為重點(diǎn)項(xiàng)目。

值得一提的是，除了北上廣，許多其它省市都推出了強(qiáng)力措施。比如河南省的數(shù)字經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目達(dá)30個(gè)，電子信息業(yè)項(xiàng)目26個(gè)，科技服務(wù)類項(xiàng)目5個(gè)，研發(fā)平臺(tái)類項(xiàng)目16個(gè)，除此之外裝備制造和新材料領(lǐng)域也涉及了一些智能產(chǎn)業(yè)的項(xiàng)目。預(yù)計(jì)涉及智能產(chǎn)業(yè)的項(xiàng)目超過100個(gè)，可謂一騎絕塵，但是項(xiàng)目的具體金額沒有公布。

▲河南省2020年當(dāng)年計(jì)劃投資金額位居第一

一些地區(qū)的智能產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目數(shù)量雖然相對(duì)少，單個(gè)項(xiàng)目金額卻很高。比如陜西省新建的三星12英寸閃存芯片二階段投入達(dá)1224億，前期項(xiàng)目達(dá)咸陽6代OLED柔性顯示面板生產(chǎn)線160億。

許多“新基建”項(xiàng)目并不是今年才發(fā)展起來，其中很多是去年的續(xù)建項(xiàng)目。比如陜西的三星12英寸閃存芯片一階段項(xiàng)目、西安奕斯偉硅產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目、西安浐灞騰訊云大數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目等。

各省關(guān)于“新基建”智能產(chǎn)業(yè)的布局差別較大，大多數(shù)省市基于自身特點(diǎn)和戰(zhàn)略有所傾向。比如江蘇省推出戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目70多個(gè)，創(chuàng)新載體20多個(gè)，投資近千億，其中芯片項(xiàng)目居多，包括南京臺(tái)積電集成電路、無錫東南大學(xué)高端芯片與微系統(tǒng)創(chuàng)新中心等。

上述列表還可以簡(jiǎn)化為：

03、機(jī)會(huì)有多大？

可以看出，國家將新基建納入大基建，更多的是指明發(fā)展方向，肯定了智能產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)性和可持續(xù)性。中山證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，與傳統(tǒng)基建相比，新基建的優(yōu)勢(shì)主要有：一是新基建符合中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)向高質(zhì)量轉(zhuǎn)型的方向，具有廣闊的發(fā)展前景。二是，在國際形勢(shì)中，發(fā)展新基建有利于中國在國際博弈中獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

在本次新冠肺炎疫情中，送藥/消毒機(jī)器人、AI紅外測(cè)溫儀、云課堂、云辦公、大數(shù)據(jù)追蹤、健康碼等應(yīng)用為疫情防治和促進(jìn)社會(huì)運(yùn)轉(zhuǎn)發(fā)揮了重大作用，正如今天的新華時(shí)評(píng)所說：“新冠肺炎疫情防控中……從政府決策部署，到企業(yè)復(fù)工、社會(huì)運(yùn)轉(zhuǎn)，數(shù)字‘基礎(chǔ)設(shè)施’功能凸顯?！?/p>

同時(shí)新冠肺炎疫情也使一些地方政府科技治理水平不足的問題被放大。有人調(diào)侃，“你跟他們講高科技，他們覺得好像很復(fù)雜，是天方夜譚;但是你跟他們講基礎(chǔ)設(shè)施，他們兩眼放光?！倍咔楹笃谥醒雽?duì)“新基建”的宣傳和各地的投資規(guī)劃，則體現(xiàn)了高層的政治智慧。

中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心經(jīng)濟(jì)研究部副部長劉向東表示，從年內(nèi)看，新基建的需求潛力巨大，能帶動(dòng)更多的社會(huì)投資跟進(jìn)，預(yù)計(jì)新基建投融資規(guī)模將會(huì)達(dá)到2萬億元至3萬億元。

雖然“新基建”項(xiàng)目投入有所提升，但是在總體基建投資中所占比例依然較小。比如廣東省與新基建相關(guān)的項(xiàng)目涉及金額約為1萬億，占廣東省計(jì)劃總金額近17%，但城際高鐵和城市軌道交通的金額超過90%，若剔除這一項(xiàng)，則剩余新基建項(xiàng)目投資金額僅占1.6%。

按照廣東 2020 年重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目計(jì)劃對(duì)全國政府側(cè)投資總量推算，新時(shí)代證券報(bào)告認(rèn)為未來三至五年“新基建”總量在 8-9 萬億元之間，5G 基站占比 1.5%，大數(shù)據(jù)中心占比 1.0%，與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)合計(jì)投資體量在 2000 億元至 2500 億元。

類比目前存量的PPP項(xiàng)目，國泰君安報(bào)告顯示，總投資規(guī)模大概17.6萬億元，“數(shù)字基建”占比僅有0.5%，規(guī)模不足1000億元。遠(yuǎn)不敵“鐵公基”的41%，甚至不敵房地產(chǎn)的20%，醫(yī)療衛(wèi)生的1.7%。

由于各省的項(xiàng)目更多的傾向于大型企業(yè)，中小型企業(yè)在布局智能化戰(zhàn)略時(shí)需要更加冷靜。以工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為例，清華大學(xué)大數(shù)據(jù)系統(tǒng)軟件國家工程實(shí)驗(yàn)室總工程師王晨告訴智東西，對(duì)于企業(yè)來說，是否“借東風(fēng)”需要從自身需求出發(fā)，不盲目大規(guī)模投入，新基建可能對(duì)大企業(yè)和中小企業(yè)、民企和國企的作用不一樣。對(duì)于中小企業(yè)，發(fā)力營銷和供應(yīng)鏈可能比生產(chǎn)研發(fā)更好切入，同時(shí)可以嘗試工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)投入，但建議從“點(diǎn)”開始。換句話說，新基建短期內(nèi)跟許多中小型企業(yè)關(guān)系可能沒那么大，在應(yīng)對(duì)當(dāng)下危機(jī)時(shí)不宜盲目樂觀。

04、結(jié)語：理性看待新基建風(fēng)口

通過深扒各地重點(diǎn)投資項(xiàng)目，我們發(fā)現(xiàn)“新基建”所占比重、涉及門類差別都比較大，“新基建”更主要的是為企業(yè)和相關(guān)部門指明了新的發(fā)展方向，全面鋪開仍需要一段時(shí)間。

在新冠肺炎疫情背景下，智能產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)性和可持續(xù)發(fā)展性被提升到新的高度，有利于鼓舞國人對(duì)疫后經(jīng)濟(jì)發(fā)展更懷信心，同時(shí)有利于在之后的國際博弈中獲得優(yōu)勢(shì)。但是，羅馬不是一日建成的，我國智能產(chǎn)業(yè)仍處于發(fā)展初期，5G、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施在大基建總體建設(shè)規(guī)劃中所占比重仍然較小，在不同區(qū)域的發(fā)展規(guī)模和特征也差別較大，需要冷靜看待。