在華為自研的海思芯片代工生產(chǎn)受到美國(guó)“鎖喉”、美國(guó)限制臺(tái)積電代工生產(chǎn)后，聯(lián)發(fā)科正成為最大受益者之一。

真可謂是“華為跌一跤，聯(lián)發(fā)科吃飽”。至于事實(shí)是否真的如此，此前還缺少實(shí)證，但這幾天，聯(lián)發(fā)科二季報(bào)已經(jīng)發(fā)布，結(jié)合華為發(fā)布不久的半年業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)不少端倪。

7月最后一天，聯(lián)發(fā)科公布其2020年第二季度財(cái)報(bào)，其當(dāng)季營(yíng)收超預(yù)期達(dá)676億新臺(tái)幣，環(huán)比增長(zhǎng)11.1%，同比增長(zhǎng)9.8%。其中，6月份聯(lián)發(fā)科營(yíng)收為252.79億臺(tái)幣，創(chuàng)造四年以來(lái)最高紀(jì)錄。

還有這被媒體捕風(fēng)捉影曝出的1.2億顆芯片訂單，也正印證這一點(diǎn)。今天，聯(lián)發(fā)科CFO對(duì)此消息的回應(yīng)稱(chēng)，“不評(píng)論單一客戶(hù)相關(guān)資訊”，可見(jiàn)并未否認(rèn)。截至發(fā)稿，華為方面尚無(wú)回應(yīng)。

在剛剛過(guò)去的這個(gè)季度，華為已經(jīng)超過(guò)三星登頂為全球出貨量第一的智能手機(jī)廠(chǎng)商。2020年上半年華為繼續(xù)跑步發(fā)布了旗下三個(gè)品牌的多款新品，其中就有多款搭載了聯(lián)發(fā)科芯片。

多方分析，聯(lián)發(fā)科營(yíng)收暴漲正是因?yàn)槟玫饺A為的大量芯片訂單。事實(shí)是否真如如此，不妨從各方提供的最新數(shù)據(jù)中尋找答案。

一、聯(lián)發(fā)科吃飽：1.2億顆芯片大單背后的真相

幾個(gè)月以來(lái)，關(guān)于聯(lián)發(fā)科將承接大量華為訂單的消息甚囂塵上。

早在5月份，就有消息稱(chēng)，華為向聯(lián)發(fā)科訂購(gòu)芯片數(shù)量暴增300%，導(dǎo)致聯(lián)發(fā)科不得不評(píng)估自己是否有足夠的人力資源來(lái)支持華為。

最近一則是在8月3日。臺(tái)媒《財(cái)訊快報(bào)》援引半導(dǎo)體業(yè)界消息稱(chēng)，華為已與聯(lián)發(fā)科簽訂合作意向書(shū)與采購(gòu)大單，且訂購(gòu)芯片數(shù)量超過(guò)1.2億顆。

報(bào)道指出，假若以華為近兩年內(nèi)預(yù)估單年手機(jī)出貨量為約1.8億臺(tái)來(lái)計(jì)算，這次追加訂單后聯(lián)發(fā)科在華為晶片供應(yīng)鏈中占據(jù)的份額將超過(guò)三分之二，遠(yuǎn)勝于高通。

對(duì)此，聯(lián)發(fā)科財(cái)務(wù)長(zhǎng)兼發(fā)言人表示，聯(lián)發(fā)科不會(huì)評(píng)論單一客戶(hù)相關(guān)訊息。

盡管聯(lián)發(fā)科和華為均未明確回應(yīng)，但從今年發(fā)布新機(jī)情況來(lái)看，華為的確有增加聯(lián)發(fā)科芯片使用比例的趨勢(shì)。

今年以來(lái)，華為已在七款手機(jī)中搭載了聯(lián)發(fā)科的曦力系列4G芯片或天璣系列5G芯片，下半年華為發(fā)布的5G新機(jī)也將搭載聯(lián)發(fā)科芯片。

除了華為，聯(lián)發(fā)科還長(zhǎng)期為小米、OPPO、vivo供應(yīng)芯片。從小米、OPPO、vivo今年發(fā)布新機(jī)的情況看，對(duì)聯(lián)發(fā)科芯片的使用量并未明顯增多。

▲2020年以來(lái)，搭載聯(lián)發(fā)科芯片的華為手機(jī)

此外，聯(lián)發(fā)科公布的第二季度及6月?tīng)I(yíng)收數(shù)據(jù)也從側(cè)面印證華為轉(zhuǎn)單的消息。

根據(jù)聯(lián)發(fā)科7月31日發(fā)布的財(cái)報(bào)，2020年第二季度，聯(lián)發(fā)科超預(yù)期營(yíng)收676億新臺(tái)幣（約合人民幣162億元），環(huán)比增長(zhǎng)11.1%，同比增長(zhǎng)9.8%；第二季度凈利潤(rùn)為73億新臺(tái)幣，環(huán)比增長(zhǎng)25.9%，同比增長(zhǎng)12.4%。

其中，6月份聯(lián)發(fā)科營(yíng)收為252.7億新臺(tái)幣，創(chuàng)下四年以來(lái)月度營(yíng)收新高，同比增長(zhǎng)20.99%。

▲2020上半年，聯(lián)發(fā)科各月?tīng)I(yíng)收情況

在電話(huà)會(huì)議中，聯(lián)發(fā)科執(zhí)行長(zhǎng)蔡立行稱(chēng)，智能手機(jī)和平板電腦業(yè)務(wù)營(yíng)收占據(jù)聯(lián)發(fā)科2020年第二季營(yíng)收的43～48%。同時(shí)，聯(lián)發(fā)科預(yù)計(jì)，受益于對(duì)消費(fèi)電子產(chǎn)品需求的回升、幾款客戶(hù)產(chǎn)品的推出，該公司第三季度收入將同比增長(zhǎng)22～30%，在新臺(tái)幣825～879億元之間。

值得注意的是，在財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議中，瑞士信貸常務(wù)董事Randy Abrams向蔡立行問(wèn)及，聯(lián)發(fā)科是否因?yàn)榭蛻?hù)受到的“一些限制”而獲益。

蔡立行回應(yīng)稱(chēng)：“……盡管我們應(yīng)該稱(chēng)這為外部影響。實(shí)際上我們從上個(gè)季度就開(kāi)始在內(nèi)部預(yù)測(cè)（外部影響可能帶來(lái)的）這些結(jié)果?！?/p>

二、華為芯片供需之變：曲線(xiàn)救國(guó)，加碼采購(gòu)

2019年的“實(shí)體清單”可以看作是美國(guó)打壓華為的1.0版本，相比之下，今年5月15日發(fā)布的禁令直接禁止使用美國(guó)技術(shù)、設(shè)備的廠(chǎng)商為華為生產(chǎn)，堪稱(chēng)是猛烈程度更甚的2.0版本。

在芯片生產(chǎn)這個(gè)高度全球分工化的領(lǐng)域中，美國(guó)把持的正是先進(jìn)芯片設(shè)計(jì)技術(shù)與軟件。不提華為直接向美系芯片公司高通采購(gòu)的芯片，華為旗下芯片設(shè)計(jì)公司海思使用的亦是美國(guó)產(chǎn)芯片設(shè)計(jì)軟件。

據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)IHS Markit統(tǒng)計(jì)，2019年第三季度，華為手機(jī)中自研芯片的使用比例占到74.6%。這些自研芯片由海思設(shè)計(jì)、臺(tái)積電代工，主要落地在華為旗下的旗艦、高端機(jī)型。高通、聯(lián)發(fā)科的芯片則搭載于華為中、低端產(chǎn)品中。

因此，一旦美國(guó)卡住芯片設(shè)計(jì)技術(shù)、芯片設(shè)備的使用權(quán)，原本使用華為海思自研芯片的機(jī)型就不得不“另謀出路”。盡管美國(guó)留下了120天緩沖期的“口子”，但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，購(gòu)置其他品牌芯片是華為不得不做出的選擇。按照禁令，9月14日后，臺(tái)積電將不再接受任何華為的芯片帶動(dòng)訂單，也就是真正的“斷供華為”生效。

▲財(cái)報(bào)會(huì)上，臺(tái)積電董事長(zhǎng)劉德音明確會(huì)“斷供”華為

5月25日，《日經(jīng)中文網(wǎng)》援引消息人士說(shuō)法稱(chēng)，華為正尋求大幅增加外購(gòu)半導(dǎo)體，手機(jī)芯片方面，華為與臺(tái)灣IC商聯(lián)發(fā)科、大陸IC設(shè)計(jì)商紫光展銳進(jìn)行商談。

三、華為半年報(bào)真相：芯片需求仍舊強(qiáng)勁

再來(lái)看華為2020年上半年的業(yè)務(wù)表現(xiàn)，一個(gè)字，猛。

美國(guó)打壓之下，華為2020上半年業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，其中消費(fèi)者業(yè)務(wù)占比從去年同期的55%上升至57%。這說(shuō)明了華為的芯片使用量仍在增長(zhǎng)。

7月13日，華為公布了2020上半年?duì)I收數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示其業(yè)績(jī)保持增長(zhǎng)，2020上半年華為銷(xiāo)售收入為4540億人民幣，同比增長(zhǎng)13.1%。

▲2016～2020年上半年，華為銷(xiāo)售收入變化趨勢(shì)

其中，2020年上半年，華為的運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)、企業(yè)業(yè)務(wù)、消費(fèi)者業(yè)務(wù)分別收入1596億人民幣、363億人民幣、2558億人民幣，在2020上半年?duì)I收中分別占比35%、8%、57%。

相比之下，2019年上半年，華為的運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)、企業(yè)業(yè)務(wù)、消費(fèi)者業(yè)務(wù)分別收入1456億人民幣、316億人民幣、2208億人民幣，在2019上半年?duì)I收中分別占比37%、8%、55%。

要指出的是，根據(jù)美國(guó)商務(wù)部5月15日發(fā)布的公告，從5月15日到7月14日之間的60天是法規(guī)解釋期，期間臺(tái)積電、中芯國(guó)際等所有供應(yīng)商都可以與美方進(jìn)行法律條文解釋。7月14日后，美國(guó)的禁令正式生效，再?zèng)]商榷的余地。

華為趕在7月14日之前公布上半年?duì)I收，貌似像在對(duì)美國(guó)以及關(guān)心華為的人作出一個(gè)回應(yīng)：重重打壓下，我們活得還不賴(lài)。

同時(shí)，也有業(yè)內(nèi)人士分析，計(jì)算營(yíng)收與收到訂單之間有一個(gè)時(shí)間差，2020上半年的營(yíng)收對(duì)應(yīng)的還是華為在禁令之前完成的業(yè)務(wù)。因此，美國(guó)禁令的影響還沒(méi)有真正顯現(xiàn)出來(lái)。

近年來(lái)，華為顯示出巨大的芯片采購(gòu)需求。2018年，華為芯片采購(gòu)支出同比增長(zhǎng)45.2%，達(dá)到211.31億美元，從而一舉超越戴爾和聯(lián)想，成為排在三星和蘋(píng)果后的全球第三大芯片買(mǎi)家。

▲2016～2019年，華為、三星、蘋(píng)果芯片采購(gòu)支出

值得注意的是，2019年5月，美國(guó)將華為納入了出口管制“實(shí)體清單”，限制華為購(gòu)買(mǎi)美國(guó)原產(chǎn)設(shè)備和與國(guó)家安全相關(guān)的設(shè)備。

名列“實(shí)體清單”之中，2019年華為芯片采購(gòu)支出較上一年減少了3.27億美元，但在全球芯片采購(gòu)市場(chǎng)中的份額上升0.6%至5%。

結(jié)語(yǔ)：華為“跌倒”，聯(lián)發(fā)科吃飽能否持續(xù)？

作為擁有消費(fèi)電子、企業(yè)、運(yùn)營(yíng)商三塊業(yè)務(wù)的科技巨擘，2019年華為的營(yíng)收達(dá)到8588億元。美國(guó)選擇華為供應(yīng)鏈中最為重要的芯片進(jìn)行“定向打擊”，勢(shì)必會(huì)對(duì)其造成很大影響。

但從另一面看，美國(guó)的禁令對(duì)華為來(lái)說(shuō)是打擊，對(duì)聯(lián)發(fā)科、紫光展銳等芯片廠(chǎng)商而言則是機(jī)遇，聯(lián)發(fā)科的6月?tīng)I(yíng)收從側(cè)面印證了這一點(diǎn)。但是，這種紅利能夠持續(xù)多久，我們不得而知，但從另一個(gè)層面來(lái)說(shuō)，這也是國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈“備胎”難得的發(fā)展機(jī)會(huì)。

美國(guó)禁令的影響仍有許多不確定之處。比如，聯(lián)發(fā)科設(shè)計(jì)的芯片是由臺(tái)積電代工，華為從聯(lián)發(fā)科購(gòu)置芯片究竟會(huì)不會(huì)被美國(guó)算作違反禁令？再比如，美國(guó)5月15日宣布禁令，但留下了120天的緩沖期。9月14日前，緩沖期有沒(méi)有可能再延長(zhǎng)？

這些問(wèn)題的答案不僅關(guān)系華為未來(lái)的發(fā)展，也將決定“聯(lián)發(fā)科們”更長(zhǎng)遠(yuǎn)的業(yè)務(wù)情況。