央行數(shù)字貨幣(CBDC)已經(jīng)成為今年全球金融領(lǐng)域中最重要的實踐之一，全球已有80%的中央銀行在評估采用央行數(shù)字貨幣，許多國家央行已經(jīng)開始啟動運行測試工作，甚至此前一直批評央行數(shù)字貨幣的日本也改變了主意。難以想象，僅僅在兩年前，有關(guān)央行數(shù)字貨幣的討論還主要集中在相關(guān)可能性上，但如今一切都不一樣了。

不得不說，2020年的一場新冠病毒疫情也可能是推動央行數(shù)字貨幣加速發(fā)展的主要原因之一，許多業(yè)內(nèi)人士都認為本次疫情至少將人類技術(shù)加速20年。由于全球經(jīng)濟面臨的挑戰(zhàn)越來越嚴峻，央行數(shù)字貨幣已被決策者視為修復金融體系的理想工具。

不過，在當前市場情況下似乎出現(xiàn)一個重要趨勢，那就是新興經(jīng)濟體的中央銀行正在更快速地擁抱央行數(shù)字，而發(fā)達國家的中央銀行大多采取謹慎立場。首先是俄羅斯預(yù)計將于明年正式啟動數(shù)字盧布的首批試點;巴哈馬也在今年秋天宣布將成為全球首批正式啟動央行數(shù)字貨幣的國家之一。相比之下，發(fā)達國家的表現(xiàn)卻是另外一番景象：首先是日本前央行行長表示，數(shù)字日元發(fā)行將需要數(shù)年時間;緊接著歐洲中央銀行表示2021年才會進入啟動數(shù)字歐元的審議階段，而啟動數(shù)字歐元至少是一個五年計劃;此外加拿大央行副行長蒂莫西·萊恩(Timothy Lane)也表示，加拿大也在以“良好的步伐”發(fā)展央行數(shù)字貨幣，但時間不會太快。

再來看下世界兩大經(jīng)濟體中國和美國。中國數(shù)字人民幣項目已經(jīng)有多年歷史，今年該項目取得了很大進展，盡管許多細節(jié)尚未公開披露。而美國或許是擔心數(shù)字人民幣帶來的影響，在今年年初發(fā)布了數(shù)字美元白皮書，有關(guān)中美兩國數(shù)字貨幣技術(shù)競賽的討論甚至在美國參議院進行了討論。有關(guān)“第一個推出央行數(shù)字貨幣是否足以贏得全球儲備貨幣地位?”這個問題的答案目前似乎仍懸而未決。值得一提的是，中國無意用數(shù)字人民幣代替美元，因此兩個大國之間共同合作開發(fā)央行數(shù)字貨幣或許對世界來說是一個最好的選擇。

那么面對即將到來的2021年，央行數(shù)字貨幣未來又會對加密貨幣市場以及更廣泛的金融領(lǐng)域產(chǎn)生什么影響呢?一些行業(yè)意見領(lǐng)袖紛紛給出了他們的預(yù)測。

積極看好央行數(shù)字貨幣

可以看到，其中大多數(shù)大咖都是對央行數(shù)字貨幣都是報以積極態(tài)度的。世界經(jīng)濟論壇區(qū)塊鏈和DLT負責人Sheila Warren以及JST Capital聯(lián)合創(chuàng)始人兼合伙人Todd Morakis都認為，2021年將是數(shù)字化貨幣普及采用、并與不斷發(fā)展的DeFi世界產(chǎn)生交互之年。

今年，央行數(shù)字貨幣已經(jīng)開始投產(chǎn)，并且實驗結(jié)果也變得越來越清晰。新興經(jīng)濟體將率先進行央行數(shù)字貨幣試驗和部署，比如百慕大、東加勒比和柬埔寨等?？梢钥隙ǖ氖牵?021年將會看到許多國家，以及監(jiān)管機構(gòu)和經(jīng)濟學家會關(guān)注數(shù)字貨幣行業(yè)，因此加密行業(yè)正朝著規(guī)范化的方向發(fā)展。在未來的一兩年中，定會有許多國家啟動央行數(shù)字貨幣，至少會以某種有限的形式啟動。他們預(yù)計，發(fā)行數(shù)字貨幣的銀行數(shù)量將會持續(xù)增長，尤其是在一些發(fā)展中國家和地區(qū)。將來，央行數(shù)字貨幣有望成為全球會計單位，說不定哪天我們就會看到中國和美國為了成為數(shù)字貨幣全球領(lǐng)導者而展開決斗。

此外，恒星幣發(fā)展基金會首席執(zhí)行官兼執(zhí)行董事Denelle Dixon也表示，央行數(shù)字貨是他所遇到的最大創(chuàng)新之一，它將成為實現(xiàn)金融普惠的最佳工具，2020年新冠病毒疫情已經(jīng)凸顯出央行數(shù)字貨幣的市場影響力。因此，政策制定者、政府和中央銀行意識到利用數(shù)字貨幣可以更快、更便宜且更高效地位公民提供服務(wù)，還能創(chuàng)造出一個更公平使用金融系統(tǒng)的途徑。

央行數(shù)字貨幣的快速發(fā)展，進一步肯定了區(qū)塊鏈將在構(gòu)建未來世界過程中正在扮演不可或缺的角色，這無疑將為整個區(qū)塊鏈行業(yè)帶來福音。隨著區(qū)塊鏈創(chuàng)新速度越來越快，全球許多國家將越來越認識到有必要建立一個真正的數(shù)字化未來，以解決當前全球秩序下效率低下和其他問題。隨著資產(chǎn)數(shù)字化的不斷發(fā)展，未來將會朝著智能經(jīng)濟加速邁進。如今全球已有許多國家政府在探索央行數(shù)字貨幣技術(shù)，到2021年，各國央行將能借鑒2020年的經(jīng)驗開始將央行數(shù)字貨幣付諸實踐。

中國數(shù)字人民幣在全球的領(lǐng)導地位被看好

另一方面，更有不少大咖非常看好中國央行數(shù)字貨幣的優(yōu)勢。安永(Ernst&Young)區(qū)塊鏈技術(shù)首席負責人兼全球創(chuàng)新負責人Paul Brody就認為，在央行數(shù)字貨幣方面，中國已經(jīng)處于領(lǐng)先地位，并且在可預(yù)見的未來，中國可能會繼續(xù)保持第一的位置。中國央行數(shù)字貨幣有明確的路線圖，而且已經(jīng)在進行測試，同時中國在部署數(shù)字貨幣電子支付項目時也有明確的政策目標。

毫無疑問，中國是央行數(shù)字貨幣的市場領(lǐng)導者，因為它要比其他國家更認真地對待數(shù)字技術(shù)。到目前為止，中國央行數(shù)字貨幣一直希望搶占先發(fā)優(yōu)勢，也取得了長足進步。央行數(shù)字貨幣可能會對過去數(shù)十年維持的美元霸權(quán)構(gòu)成巨大威脅，但美國政客和監(jiān)管機構(gòu)似乎還沒有意識到這個問題，他們也不會有很大動機推出數(shù)字美元。

中國在推出數(shù)字貨幣方面似乎會創(chuàng)造一個先機，而在處處設(shè)限的美國，數(shù)字貨幣發(fā)展可能會更慢、更復雜。相比之下，現(xiàn)階段其他國家和地區(qū)大多只是在研究央行數(shù)字貨幣這個概念。另外，一些國家也探索在以太坊智能合約中使用穩(wěn)定幣，目前英國央行已經(jīng)決定構(gòu)建監(jiān)管框架，這也算邁出了很好的一步，至少可以探索管理央行數(shù)字貨幣可能產(chǎn)生的影響。此外，百慕大政府正在嘗試在Liquid網(wǎng)絡(luò)上發(fā)行代幣的消息也非常令人興奮。

當然，來自美國的一些專家提出，美國必須要保持在央行數(shù)字貨幣領(lǐng)域里的領(lǐng)導地位。美國財政部貨幣監(jiān)理署署長布萊恩·布魯克斯(Brian Brooks)認為，央行數(shù)字貨幣是當前熱議的最重要議題之一，現(xiàn)在關(guān)注的重點不應(yīng)該是是否需要發(fā)行央行數(shù)字貨幣，而是要考慮如何實現(xiàn)美元和其他法定貨幣數(shù)字化。

當充滿活力的私人公司釋放創(chuàng)新力量時，美國通常會贏得市場，政府更多地是去制定規(guī)則，而不是制造產(chǎn)品。不能依賴政府來尋找解決方案，因為許多私人公司在數(shù)字貨幣方面的創(chuàng)新速度更快，在政府確定監(jiān)管解決方案的同時與私人公司進行合作，可能是推動央行數(shù)字貨幣前進的最佳途徑。但是，考慮到其他國家已經(jīng)高度關(guān)注央行數(shù)字貨幣領(lǐng)域，因此無論哪種方式，由于美元在全球發(fā)揮的重要作用，美國必須這一領(lǐng)域向前邁進。

目前，在美國，數(shù)字美元工作主要由美聯(lián)儲負責，美國商品期貨交易委員會也在關(guān)注波士頓聯(lián)儲和麻省理工學院在央行數(shù)字貨幣設(shè)計和技術(shù)方面的工作，此外國際清算銀行創(chuàng)新中心在央行數(shù)字貨幣工作方面也有不少進展。

央行數(shù)字貨幣的一些消極聲音

當然，在一片積極的聲音中，也有潑冷水的。來自CoinShares的投資策略師James Butterfill就認為央行數(shù)字貨幣不太可能取代比特幣等加密資產(chǎn)，因為它們存在固有差異，主要是后者是基于分布式賬本的點對點系統(tǒng)，特別是比特幣。比特幣有一個預(yù)先確定的貨幣政策，供應(yīng)量無法改變，這使其成為了一個非主權(quán)價值存儲，而且比那些旨在“復制”各自央行法定貨幣的央行數(shù)字貨幣更具吸引力。

2020年下半年，央行數(shù)字貨幣的概念引起了各國極大關(guān)注，預(yù)計在2021年這一領(lǐng)域會有更多的炒作和混亂，隨著更多結(jié)構(gòu)細節(jié)被披露，會有相當多的挑戰(zhàn)需要克服。中央銀行發(fā)行央行數(shù)字貨幣，就必須遵守反洗錢和反恐怖主義融資規(guī)定，還要滿足其他監(jiān)管和稅收制度的公共政策要求。如果一家央行成為錢包提供商，那么商業(yè)銀行就很可能會被掏空，因為這樣會剝奪商業(yè)銀行進行零售存款的能力。此外，由于央行數(shù)字貨幣賬本將是中心化而非分布式的，因此安全性是否能像以前一樣可靠，還有待觀察。

而上述所有這些問題都難以解決，或是需要耗費大量時間去解決。因此央行數(shù)字貨幣不會在2021年很快到來。此外，雖然數(shù)字貨幣可能會帶來金融效率提升，但本質(zhì)上來說，央行數(shù)字貨幣更接近于法定貨幣，而無法提供比特幣等加密資產(chǎn)的多樣化利益和價值儲存功能。

此外，比特幣核心開發(fā)人員Jimmy Song也認為，除了讓數(shù)字貨幣覆蓋面變得更廣之外，央行數(shù)字貨幣不會對加密貨幣產(chǎn)生太大影響，央行數(shù)字貨幣可能只是是中央銀行控制金融生活的一種方式。

了解銀行運作才能在央行數(shù)字貨幣領(lǐng)域獲得更多競爭優(yōu)勢

超級賬本(Hyperledger)執(zhí)行董事Brian Behlendorf認為，中央銀行技術(shù)團隊的能力非常強，也讓加密貨幣行業(yè)里許多人感到震驚。2020年，許多央行數(shù)字貨幣研究項目已經(jīng)啟動;另一方面，國際清算銀行和經(jīng)合組織(OECD)也開始探索涉及央行數(shù)字貨幣的監(jiān)管問題。對于加密社區(qū)而言，他們篤信“不是你的密鑰，就不是你的錢”，因此某些央行數(shù)字貨幣可能會與加密理念產(chǎn)生沖突。

不僅如此，為了打擊犯罪和欺詐活動，監(jiān)管機構(gòu)可能會對數(shù)字貨幣交易進行一些約束，這也可能與加密社區(qū)的自由精神相沖突?，F(xiàn)監(jiān)管機構(gòu)正朝著禁止非托管錢包的方向發(fā)展，這可能不會帶來太多好處，不管是加密社區(qū)、央行數(shù)字貨幣，還是其他類型的數(shù)字資產(chǎn)。但Brian Behlendorf相信，監(jiān)管機構(gòu)和中央銀行將使用數(shù)字身份系統(tǒng)來實施反洗錢/“了解你的客戶”等合規(guī)措施?？傮w來說，此類監(jiān)管決策更多地還是出于實用性考慮，無論將密鑰存儲在何處，都可以進行交易處理。雖然有些國家在央行數(shù)字貨幣部署過程中處于領(lǐng)先位置，但其實只有那些非常了解銀行運作的國家才可能在央行數(shù)字貨幣領(lǐng)域獲得更多競爭優(yōu)勢。

毫無疑問，創(chuàng)新的步伐將會加快

Ripple央行業(yè)務(wù)副總裁James Wallis在談到央行數(shù)字貨幣時表示，這是加密行業(yè)的一次積極發(fā)展，因為這表明最高層已經(jīng)確認數(shù)字貨幣的未來定位。他希望能在2021年看到至少有一個加密貨幣、穩(wěn)定幣和央行數(shù)字貨幣在金融和支付領(lǐng)域找到自己的位置，并有更明確的用例。

隨著各國政府繼續(xù)試點央行數(shù)字貨幣并測試新技術(shù)，將會有更多司法管轄區(qū)出臺更加清晰的監(jiān)管措施，此舉很可能會對其他國家，尤其是在加密貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)進展緩慢的國家監(jiān)管機構(gòu)產(chǎn)生影響。

央行數(shù)字貨幣的真正潛力在于不同央行數(shù)字貨幣之間、以及央行數(shù)字貨幣與其他數(shù)字貨幣和加密貨幣之間的互操作性，這需要中央銀行網(wǎng)絡(luò)和私有區(qū)塊鏈之間構(gòu)建合作，并促進更多創(chuàng)新用例。越來越多的人將需要一個中立的貨幣橋梁，為跨境交易提供流動性和即時結(jié)算服務(wù)。

許多發(fā)展中國家已經(jīng)在央行數(shù)字貨幣應(yīng)用方面處于領(lǐng)先地位，下一步，這些國家可能會為每個公民開發(fā)標準化數(shù)字錢包，而我們期待更多國家的央行加速開發(fā)央行數(shù)字貨幣，包括歐盟、南非、巴西、英國、以及已經(jīng)落后的美國。令人欣喜的是，一些國家已經(jīng)展開行動了，比如：

-歐洲正在積極探索數(shù)字歐元可行性，包括法國在內(nèi)的幾個成員國目前正在進行實驗;

-美聯(lián)儲與麻省理工學院的數(shù)字貨幣項目展開積極合作和研究。

在數(shù)字貨幣這個生態(tài)系統(tǒng)中，我們不知道下一件大事將來自何處，這是非常有趣的部分。可能是一個國家發(fā)行央行數(shù)字貨幣，也可能是Facebook、或是出現(xiàn)一個像中本聰這樣單槍匹馬的顛覆者。但有一件事是可以肯定的，那就是：創(chuàng)新的步伐將會加快。