事件：據(jù)工信部網(wǎng)站 24 日消息，經(jīng)國家制造強(qiáng)國建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組會議審議，決定在國家制造強(qiáng)國建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組下設(shè)立工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)專項(xiàng)工作組(簡稱專項(xiàng)工作組)。

　　投資要點(diǎn)

　　工作組負(fù)責(zé)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)的全局性工作，后續(xù)資金和政策支持有望超預(yù)期。

　　專項(xiàng)工作組主要負(fù)責(zé)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的全局性工作，審議推動工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的重大規(guī)劃、重大政策、重大工程專項(xiàng)和重要工作安排等。工信部部長苗圩任組長，成員包括來自發(fā)改委、科技部、財政部、教育部等 24 個部門的領(lǐng)導(dǎo)。類似于 2014 年，國務(wù)院成立國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)小組，負(fù)責(zé)集成電路產(chǎn)業(yè)推進(jìn)工作的統(tǒng)籌，當(dāng)年 9 月便成立集成電路大基金，迄今已撬動六千多億投資基金，此外還有各類政策持續(xù)加碼，為產(chǎn)業(yè)保駕護(hù)航。而集成電路僅是電子信息產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)硬件，在整個工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)中也只是其中一個細(xì)分領(lǐng)域，這樣就已形成如此大的投資規(guī)模。我們認(rèn)為，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)專項(xiàng)小組的成立所能引發(fā)的資金支持和后續(xù)政策的加碼有望超預(yù)期。

　　工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為強(qiáng)國之路的基石。

　　工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是連接工業(yè)全系統(tǒng)、全產(chǎn)業(yè)鏈、全價值鏈，支撐工業(yè)智能化發(fā)展的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，是新一代信息技術(shù)與制造業(yè)深度融合所形成的新興業(yè)態(tài)與應(yīng)用模式，是互聯(lián)網(wǎng)從消費(fèi)領(lǐng)域向生產(chǎn)領(lǐng)域、從虛擬經(jīng)濟(jì)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)拓展的核心載體。當(dāng)前全球制造業(yè)競爭日趨激烈：發(fā)達(dá)國家提出“制造業(yè)回歸”，發(fā)力先進(jìn)制造;而我國國內(nèi)制造成本抬升，面臨“中等收入陷阱”，大力發(fā)展高端先進(jìn)制造業(yè)、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級勢在必行。發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為主要國家搶占全球產(chǎn)業(yè)競爭新制高點(diǎn)、重塑工業(yè)體系的共同選擇。我們認(rèn)為，大力發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，對推動信息產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)的深度融合，加速產(chǎn)業(yè)升級、建設(shè)制造強(qiáng)國都具有重大而深遠(yuǎn)的意義。

　　我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展已具備基礎(chǔ)，但仍缺少龍頭企業(yè)。

　　目前我國已建成全球最大的 4G 網(wǎng)絡(luò)，5G 技術(shù)研發(fā)進(jìn)展也在全球領(lǐng)先。同時，“中國制造 2025”深入實(shí)施，一些重點(diǎn)領(lǐng)域取得了重大突破?？傮w來看，我國信息化和工業(yè)化融合的基礎(chǔ)不斷筑牢，深度不斷拓展，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展已經(jīng)具備了比較好的基礎(chǔ)。不過目前來說，我國與發(fā)達(dá)國家相比，在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展還存在較大的差距，核心技術(shù)受制于人，關(guān)鍵平臺綜合能力不強(qiáng)，特別是缺乏具備綜合解決方案和全領(lǐng)域覆蓋能力的龍頭企業(yè)。例如在數(shù)控機(jī)床領(lǐng)域，國內(nèi)企業(yè)使用的中高檔機(jī)床的數(shù)控系統(tǒng)基本都是國外進(jìn)口，德企、日企掌握著數(shù)控系統(tǒng)的最高水平。在工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域，機(jī)器人本體和伺服、控制器已國產(chǎn)化，但減速機(jī)依然被日本的納博和哈默尼克壟斷。我們認(rèn)為，只有關(guān)鍵技術(shù)的突破才能實(shí)現(xiàn)全方位智能制造。

　　人、機(jī)、系統(tǒng)全面互聯(lián)，基礎(chǔ)設(shè)備商和平臺型系統(tǒng)集成商將受益。

　　工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的實(shí)質(zhì)是依靠對制造業(yè)不同環(huán)節(jié)植入不同傳感器， 進(jìn)而不斷進(jìn)行實(shí)時感知和數(shù)據(jù)收集， 然后借助于數(shù)據(jù)陸續(xù)對工業(yè)環(huán)節(jié)進(jìn)行準(zhǔn)確化的有效控制， 最終實(shí)現(xiàn)效率提高的目的。感知設(shè)備市場進(jìn)口替代空間巨大。雖然我國的傳感器產(chǎn)業(yè)已基本形成，但適用于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的智能傳感器幾乎被國外企業(yè)所壟斷，進(jìn)口替代空間巨大;根據(jù)中國信息通信院預(yù)測，2019 年中國智能傳感器市場規(guī)模將達(dá)到 137 億美元，本土化率將從 2015 年的 13%提升到 2019 年的 27%?？刂贫酥沃I(yè)和信息的融合深化，看好深度行業(yè)理解與平臺型系統(tǒng)集成商。我們認(rèn)為平臺型工廠總包商相比單純的軟件商在國內(nèi)更具可行性和發(fā)展前景，此外具有產(chǎn)業(yè)協(xié)同能力、對行業(yè)深度理解的集成商也有望勝出。執(zhí)行端工業(yè)機(jī)器人國產(chǎn)化程度低，看好專注核心零部件技術(shù)的企業(yè)。據(jù)工信部賽迪研究院稱，當(dāng)前中國市場工業(yè)機(jī)器人國產(chǎn)自主品牌份額不到10%，這主要受制于減速機(jī)等核心零部件技術(shù)的缺乏，進(jìn)而導(dǎo)致沒有成本和價格優(yōu)勢。我們看好專注于核心零部件技術(shù)研發(fā)的企業(yè)，一旦技術(shù)實(shí)現(xiàn)突破，有望成為進(jìn)口替代的首選。

　　投資建議與推薦標(biāo)的：我們看好國家政策+市場雙輪驅(qū)動，國產(chǎn)企業(yè)進(jìn)口替代加速的企業(yè)。推薦國產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人龍頭——機(jī)器人;機(jī)器人核心零部件減速機(jī)制造商——上海機(jī)電、雙環(huán)傳動。建議關(guān)注天奇股份、黃河旋風(fēng)(明匠智能)、埃斯頓、克來機(jī)電。

　　風(fēng)險提示：政策低于預(yù)期、智能制造行業(yè)產(chǎn)能過剩、技術(shù)進(jìn)步不及預(yù)期。