AI憑借規(guī)模更大、多樣性更強的數(shù)據(jù)集，自動分析并選擇股票、債券、交易基金及其他投資品，幫助散戶們在金融市場上獲得一戰(zhàn)之力。

憑借著更低的手續(xù)費和更松散的投資組合，數(shù)字投資組合已經(jīng)在與基金經(jīng)理的比拼中占據(jù)上風。

無論大家有沒有切身感受，我們每天都在跟AI打交道。從向Siri詢問天氣到車載輔助駕駛功能，AI幾乎已經(jīng)滲透進我們生活的方方面面——投資領域當然也不例外，AI在投資組合的設計能力上甚至隱隱有勝過傳統(tǒng)基金經(jīng)理之勢。

專業(yè)基金經(jīng)理的局限

每一天，專業(yè)基金經(jīng)理都會花大量時間查看股票數(shù)據(jù)、投資模型和其他關鍵信息，借此確定某種股票或其他投資品是否適合被納入基金組合。這種方法只適合主動管理型的投資基金，其運作方式與指數(shù)基金有所本質(zhì)區(qū)別。

而且盡管華爾街的基金經(jīng)理們每周要工作60個小時以上，但仍然無法突破人類能力的極限。人需要睡覺，而且不可能在新聞和數(shù)據(jù)公布的同時，馬上掌握其中的內(nèi)容和模式。人類能記住和處理的信息就這么多，工作速度基本沒有進一步提升的空間。

誠然，人類在很多工作上做得確實比計算機更好。但隨著AI和機器學習的進步，這些優(yōu)勢恐怕會一一消失。至少在設計股票投資組合方面，AI已經(jīng)比人類能夠達成的最佳水平還要高好幾個層次。

AI做得更好

AI之所以能做得更好，是因為專業(yè)基金經(jīng)理只能通過當前可用的信息來剖析市場，但AI卻可以利用大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)資訊建立高度復雜的模型，精確預測未來的市場走勢。

具體來說，AI投資組合依靠的是“集群模型”，也就是通過資產(chǎn)配置建模預見未來將要發(fā)生的事件。這些模型會采集大量股票數(shù)據(jù)，再根據(jù)投資組合中相對風險的絕對值創(chuàng)建散點圖，再將這些散點圖按層次結構排列。當然，這還只是資產(chǎn)管理中常用的AI模型之一，其他模型設計思路還有很多。

這些散點圖構成的模型將反映出未來態(tài)勢，而且能夠超越大多數(shù)基金經(jīng)理所關注的股票間線性關聯(lián)，融入一系列非線性關系。這不僅能夠降低投資風險，同時也有望帶來開拓市場的新機會。

AI為什么這么強？

可訪問性更好

散戶投資者往往不敢參與主動型投資基金，因為這類基金的收費遠高于流行的低成本指數(shù)型基金。AI投資組合能夠降低手續(xù)費、提供更松散的投資選項，讓散戶也能進入以往只屬于金融精英的這片新世界。

降低成本與準入門檻

主動管理型投資基金一般會向投資者收取多種費用。最基礎的就是固定年費，手頭闊綽的對沖基金投資者往往會根據(jù)實際投資規(guī)模，支付相當于20%利潤的年費。

通常，AI投資組合的成本要遠低于由基金經(jīng)理負責的同類產(chǎn)品。另外，AI基金對投資額的要求也更低，年費更是平易近人。目前比較受歡迎的共同基金起投額至少要5000美元，但AI基金大大降低了這道門檻。

更安全

基金經(jīng)理只能在事后對市場動態(tài)做出反應，屬于典型的“過去決定當下”。但AI卻能為市場波動提供雙重風險預防措施，準確評估未來投資風險。AI投資組合可以自動根據(jù)潛在風險重新分配資金，以遠超基金經(jīng)理的反應速度保護投資者的權益。

超越人類

有時候，散戶投資者和基金經(jīng)理對市場態(tài)勢的判斷可能有所沖突。AI能夠分析股票市場交易和金融數(shù)據(jù)饋送，以近實時方式調(diào)整投資組合，甚至分析來自新聞摘要和論壇帖子的情緒數(shù)據(jù)。相信大家都清楚，自動交易中幾秒鐘的優(yōu)勢也往往會產(chǎn)生巨大的影響。

AI投資組合特性匯總

當然，肯定有朋友擔心把投資交給完全虛擬的系統(tǒng)聽起來不靠譜。下在來看選擇AI投資組合時需要注意的事項：

金融證券多樣化：AI投資組合應該有能力梳理市場，關注多樣化的股票、債券、交易基金和其他證券。更加多元的投資組合能夠更好地適應風險投資環(huán)境。

數(shù)據(jù)輸入質(zhì)量：數(shù)據(jù)有多好，AI模型就有多好。所以，必須認真為AI投資模型選擇高質(zhì)量的數(shù)據(jù)源。

透明的投資組合績效：投資基金必須滿足報告要求，并在基礎之外盡可能提升信息透明度。優(yōu)質(zhì)的AI投資組合應該能幫助用戶了解投資表現(xiàn)如何，并將結果與各主要市場基準指標做出比較。

費用與準入門檻：AI投資組合的月費/年費，或者其他形式的最低使用費，應該低于傳統(tǒng)投資服務。

總結

憑借更為多樣的股票、更低的使用成本和更快的響應速度，AI投資組合已經(jīng)開始超越傳統(tǒng)人類基金經(jīng)理。而隨之而來的更低準入門檻，也許意味著散戶為王的金融普惠時代正緩緩拉開帷幕。